우리나라 금융산업은 증권화·겸업화·자율화·국제화와 같은 세계적인 추세로
인해 과거에는 산업자본의 자본 조달 역할이 주된 기능이었으나, 현재는 독자적인 부가가치 산업으로 성장하고 있으며, 이에 따라 금융산업의 영향력이 점점 증대되고 있다. 특히 금융자산 위험관리의 효율적인 수단인 파생금융상품들은 다양한 형태로 비약적인 발전을 하여 이에 대한 이해 없이는 금융을 이해할 수 없을 정도가 되었다. 이러한 금융산업 발전의 중심에 증권산업이 있다. 그러나 우리나라 금융산업의 경우 주식, 채권 등과 같은 위험자산 위주의 증권산업이 대출과 같은 안전자산 위주의 은행산업에 비하여 상대적으로 발전이 저조하며, 이러한 금융산업의 불균형이 국가 경쟁력 제고에 걸림돌이 되고 있다. 정부에서도 이러한 인식 하에 자본시장 관련 법들을 통합하여 2009년 자본시장통합법을 제정·시행하였으며, 향후 증권산업은 우리나라 금융산업 발전에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
『투자와 파생금융상품』은 이러한 시대적 요구에 부응하기 위하여 다년간 강의한
내용을 근거로 증권 및 파생금융상품에 대한 핵심 개념 위주로 작성되었으며, 학부 학생과 일반인들이 이해하기 쉽도록 구성되었고, 다음과 같은 점에서 기존의 투자론 혹은 파생금융상품론 교재와 차별화된다.
첫째, 기존 투자론 교재들은 다루는 범위가 넓고 내용도 많아서 한 학기에 모든 내
용을 학생들에게 강의하기 힘든 반면, 본 교재는 학부 학생들이 반드시 알아
야 할 핵심 내용 위주로 작성되어서 한 학기에 교재 내용을 대부분 강의할
수 있다.
둘째, 투자론과 파생금융상품론은 서로 연관성이 많음에도 불구하고 기존의 투자
론과 파생금융상품론은 대부분 별도 교재로 강의가 이루어지고 있어서 교
수 및 학생들 입장에서 두 과목을 강의 혹은 수강 시 두 권의 교재를 모두 보
아야 하는 불편함이 있었는데, 본 교재는 두 분야의 핵심 내용을 모두 망라
한 관계로 본 교재를 가지고 두 강의의 주교재 또는 부교재로 모두 사용이
가능하다. 예를 들어 기존에 나온 대부분의 투자론 교재에는 파생상품에 관
한 내용에 스왑 및 위험관리 분야가 포함되어 있지 않지만 본 교재에는 포함
시켰다.
셋째, 학부 학생들이 이해하기 힘들어 하거나 중요한 개념인 경우 자세한 설명과
함께 이해하기 쉬운 예를 곁들였다.
넷째, 자본시장통합법 등 자본시장 관련 제도와 펀드 등과 같은 자본시장 관련 자
료들은 최신 자료를 사용하여 증권시장의 최신 동향을 파악하는 데 도움이
되도록 하였다.
이 책은 다음과 같이 구성되어 있다.
제1장부터 제15장까지는 투자론, 제16장부터 제20장까지는 파생금융상품, 제
21장은 투자성과 평가를 다루고 있다.
제1장은 투자에 대한 기본을 설명하였고, 제2장, 제3장, 제4장은 증권시장에 대
한 이해를 증진하기 위하여 금융시장과 증권시장, 주식과 채권의 발행시장과 유통시장, 증권시장지표와 펀드에 대해서 소개하였다. 제5장은 수익률에 대한 정의와 위험관계를 설명하였다. 제6장, 제7장, 제8장, 제9장은 현대투자론의 핵심인 효용이론, 효율적 포트폴리오, 최적 포트폴리오와 CAPM에 대한 설명을 하였다. 제10장은 시장효율성과 시장이례현상을 설명하였다.
제11장, 제12장, 제13장은 전통적 투자분석 방법인 기본적 분석과 기술적 분석에
대해서 설명하였다. 제14장, 제15장은 채권이론과 투자전략을 소개하였다.
제16장은 파생상품에 대한 기본개념을 소개하였고, 제17장은 선물, 제18장, 제
19장은 옵션, 제20장은 스왑과 파생상품 관리, 제21장은 투자성과 평가에 대해서 설명하였다.
본 교재의 2판에서는 이와 같은 1판 내용에 그동안 본인이 강의하면서 느낀 점과
변화된 국내외 금융시장의 현황을 최대한 반영하고자 노력하였다.
특히 투자론 과목의 주 대상인 주식·채권 시장에서의 한국 위상 변화를 많이 반
영하였다.
이 책 2판이 출간되기까지 많은 분들의 도움이 있었다. 그동안 투자론과 파생금융
상품 과목을 수강하였던 학생들, 홍익대 상경대학 교수님들, 박사 과정의 한국CSR 평가 김정래 대표이사, 율곡출판사의 박기남 사장님, 신재혁 과장님, 차은지 씨, 한국거래소의 하종원 부장, 허영주 씨께 감사를 드린다. 끝으로 이 책이 나오기까지 격려와 인내를 아끼지 않은 가족들에게도 고마움을 전한다. 이 책이 격변하는 금융환경 속에서 증권투자 및 파생금융상품에 대한 이해를 증진시켜 우리나라 증권시장이 진일보하는 데 조금이나마 도움이 되기를 바란다.
본 저서의 부족한 점이나 오류는 전적으로 저자에게 있음을 밝히며 독자 여러분
의 많은 조언을 부탁드린다.

2016년 2월
저자 씀

제1장 투자론의 개요
제2장 금융시장과 증권시장
제3장 주식과 채권의 발행시장, 유통시장, 증권관련 제도
제4장 증권시장 지표와 펀드
제5장 수익률과 위험
제6장 기대효용과 평균-분산모형
제7장 포트폴리오 이론, 효율적 포트폴리오, 최적 포트폴리오
제8장 단일지수모형
제9장 자본자산가격결정모형
제10장 효율적 시장
제11장 기본적 분석
제12장 기술적 분석
제13장 주식평가모형
제14장 채권이론
제15장 채권투자 전략
제16장 파생상품의 기초
제17장 선물
제18장 옵션의 기초
제19장 옵션평가와 옵션의 운용
제20장 스왑, 신용파생상품, 금융혁신, 파생상품 관리
제21장 투자성과 평가